16年62倍的指数，可以上车吗？
发布时间：2023-08-03 12:16:46
来源：雪球网
$三足鼎立(TIAA026025)$ $牛二十精选(TIAA026064)$
昨天说了红利质量，呼声挺高，今天趁热打铁，再给大家分享另一个历史业绩极为吓人的牛指消费红利。
消费红利指数成立以来上涨43倍，同期沪深300上涨3.2倍，注意，以上还是不包含分红的指数，如果加上分红，是62倍，年化26.4%，wc，妥妥的数据怪。
(相关资料图)
此外更变态的点在于，它和红利质量一样，都属于稳定发挥型选手，过去18年以来15年战胜沪深300，胜率84%。
虽然这个指数是2013年才正式发布，更早的业绩有拟合之嫌，但发布后也实实在在涨了5倍多，年化依旧是二十几，所以还是经过了初步验证的。
目前唯独能压消费红利一头的，也就只有中证白酒了，但注意哈，中证白酒是行业指数，风险和波动远大于消费红利，举个最简单例子：
中证白酒在12年-14年暴跌60%，同期消费红利仅下跌13%；
中证白酒在12年最高位买入，五年收益率为3%，同期消费红利收益率91.5%。
啥意思呢？人话说就是你丫的要是买贵了，酱香科技也救不了你，但消费红利就稳多了。
所以这也是为啥我一直说，小白买行业指数风险太大，这几年被埋在喝酒吃药里的不计其数，没个五年交易经验的人，还是老老实实买宽基吧。
指数之所以牛，首先是因为消费行业本身就很牛，中证消费是所有行业指数中历史表现最好的，而红利策略又是A股最牛的策略，这俩一结合，它就成了yyds。
就拿近五年吧，消费红利业绩124%，中证消费54%，就连很多大牛消费基金经理（萧楠、胡昕炜）也就是70~80%，压根不是对手。
那它是怎么做到的，这里就要说说消费红利指数的编制规则了，它的方法简单说就是好赛道，买便宜，不追涨，不买热点。
首先消费红利是从中证主要消费指数里选取样本股，只从消费行业里面选，本身就占据了一个最优赛道。
其次是要买便宜，要求估值低，股息率要高，而且还得连续三年分红，它是“从消费行业里选出股息率最高的最多50只股票持有，然后每年的12月份做一次持仓股轮动，换入新的股息率前50名公司。"
既然选的股票都是股息率最高的，自然就不太会存在追涨和买热点的弊端了~
咱们来看下历年消费红利的持仓股变化。
如上图，17年选的股票，不说全是大牛股，但里面也有五粮液、贵州茅台、洋河股份、泸州老窖这些，当时的白酒股息还是很香的，所以被消费红利给看上了，后来成功捕获一波翻倍行情。
18年初因为白酒估值高了，于是消费红利减持了茅台，五粮液，反而入手了酱油、啤酒、养猪公司。
而果真18年白酒回调非常惨烈，是消费板块里表现最差的，反之其他的消费股回调较小，红利也成功避坑…
然后再回到19年，19年指数又进行了调整，不过这波变动倒不是很大，进一步加持了猪肉牧原股份和唐人神，并纳入了味精巨头梅花生物。
纳入梅花生物时它的股息率高达3.5%，后面两年走势甚至不虚茅台~~
再然后就是20年，这次调整继续减持了估值很高的猪肉和白酒，纳入了一些相对冷门的消费股，比如口子窖，道道全，养元饮品这些相对小众的消费股~
咱们都知道20年其实是茅股的牛市，所以这一年其实调仓效果相对一般。
快进到2021年，这次变动就很夸张了，把前期估值很高的白酒和猪肉几乎全给清仓止盈了，像山西汾酒、牧原，新希望都没了，纳入了一些非常冷门的消费股，比如圣农发展，安记食品，大北农。
清了茅台五粮液还有海天，是因为太贵，股息率入不了标准，也有个别是因为分红下滑，股息率被动下降被踢掉了~
而专注农产品的大北农，养鸡巨头圣农发展、调味品公司安记食品等，市值都只有几十亿到两百亿不等。
这一年看来算是最值得称道的调仓了，因为21年茅指数就迎来了股灾…
而这一年是消费红利跑赢中证消费指数最多的一年，消费红利涨了11%，而中证消费却跌了8%。
接着就是22年。
这次的消费红利，前十持仓里一只白酒都没了，基本全是小众高股息消费股。
不过22年恰好是熊市，它刚好实现了抗跌的效果，2022年又跑赢了中证消费9个点~
紧接着就是23年的持仓。
2023呢，这次又是一个大换血，换了5只股票，神奇的是刚好把今年表现最差的天康生物（-40%），养元饮品（-40%），温氏股份（-20%），仙坛股份（-20%）给精准踢出去了，就离谱。
所以问题来了，消费红利这么喜欢调仓，每次调仓都有意义么，是纯瞎折腾还是产生了效果？
这样一对比就清晰可见了，可以看到消费红利的调仓成功率非常之高，过去六年消费红利的五次调仓，每次调入的股票，随后一年表现，几乎都优于被调出的股票。
其中只有2019年末这次调仓是失败的，调入涨幅42.5，不及调出的82.1，但主要是因为其中有一个暴发户山西汾酒，后一年涨了3倍，大幅拉高了平均~
如果排除掉这个极端的，19末调出涨幅只有34.8，也是调入的整体涨幅更好。。。
所以这里咱们就能明白为什么消费红利长期很强了，因为你去看它的调仓，每一次胜率都很高，因为它基于常识，买便宜，买好赛道，不追高。
最后说两句，今天的分析，我觉得不管是对炒股还是买基金都有帮助，至少消费行业，参考股息率去做选股策略，还是很有价值~
毕竟咱消费红利就靠这么个简单无脑的策略，就延续了历史上这么强势的业绩。
当然对于基民而言，也不用纠结那么多，如果喜欢，就上车跟踪消费红利指数基金就行了，这基场外有直接跟踪的，泰达红利消费红利，让指数自动帮咱们跑。
ps：我的组合三足鼎立没有买主动消费基，选的也是消费红利，是唯一行业板块不选主动基来增强的，因为消费板块基金经理很难做α~
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总的来说，消费红利指数，就有点像一个专门研究消费赛道的量化老手，把热度高、估值高的公司剔除后，然后选出一个组合长期持仓，历史业绩稳定又nice。
最后，肯定有人说消费红利什么时候投资是最合适的，其实不管是红利质量还是消费红利，大家会发现指数相对于沪深300的胜率都很高。
所以投资方法可以对标大盘，要么长期定投+持有，要么也可以根据市场估值适当择时，买在市场低估区，卖在市场高估区，争取收益最大化。
就这样，对了，昨天说了yyds的指数红利质量，今天说了消费红利，然后又有人让我写红利低波。。
咳咳，这类又长又干的文章，写起来很累，还是老规矩，大家多点赞，超过200我就写
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1、室温超导今天又出了新瓜，韩国团队内讧加剧，团队表示要求下架原先被踢成员上传的论文，声称论文存在缺陷，虽然没锤常温常压半导体是假的，但今天A股已经把这个热点给炒完了，盘中各大股票大幅跳水，套牢无数人。有句话说得好，A股最大的矛盾就是实体发展缓慢和股民知识发展太迅猛的矛盾，哈哈…
2、美债被下调信用评级，从AAA下调到AA+，很多人担心会不会对美股和美债造成影响，其实不用过于担心，日本的信用评级是A，英国是AA-，而咱们是A+，中位数评级是A，所以你懂的，还不至于太担心。那为啥这些机构要下调美债评级，主要是利率太高，市场担心GDP跟不上债务增长导致消化不了，加上每次加债务上限都很悬，所以象征性下调了一个档。但也要知道这些机构本质上其实是和美国国运绑在一起的，也不敢轻易下调美国的评级，这次下调也是做做样子，装客观罢了。
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